上市銀行ESG報告信披質量持續提升 “第二張財報”投資參考性待加強

 

盡管上市銀行ESG報告質量在持續提升，但受制于多重因素，報告內容的標準化和規范性仍有待提高，這體現在以下幾個層面：

 

其一，可定量描述的指標用定性描述，投資者難以知曉公司具體的ESG治理情況。例如，有的上市銀行將氣候相關風險對財務的影響表述為“不良資產率上升”“收入下降”“運營成本增加”，但沒有具體量化數值。類似的表述還有“風險可控”“影響有限”，表述較為模糊、籠統。

 

其二，重點指標可比性弱。例如，同樣是環境維度下綠色信貸余額披露，有的銀行采用的是國家金融監督管理總局口徑，有的銀行采用的是中國人民銀行口徑，投資者無法知曉某項指標在行業中的橫向排名。

 

其三，有大量“個性化”指標，投資者難以準確理解其參考價值。目前上市銀行披露的ESG報告側重點各不相同，且每個大議題下的子議題差異也很大。相比之下，上市銀行在年報、季報中披露的利潤表、資產負債表、現金流量表一目了然，投資者可清晰了解公司的經營情況。

 

就當前上市銀行ESG披露現狀，曾剛坦言，目前我國上市銀行ESG報告實際效果受到多方面限制，功能實現有限。主要障礙在于：一是報告披露規范性不強，標準不統一、定量數據缺乏、可比性和完整性不足，難以為投資者提供有力、權威的決策參考；二是國內外ESG評級體系差異大，缺乏公認的本土標準，導致各類報告和評級結果公信力不足，無法有效提升市場認可度和投資者信心；三是銀行自身ESG治理基礎有待加強，綠色金融和責任投資面臨回報周期長、數據碎片化、整合難等實際挑戰，影響了ESG成效的真實體現和外部傳播。

 

曾剛表示，在這一背景下，當前上市銀行ESG報告對投資價值與品牌影響力的提升更多停留在“表層展示”和“政策響應”層面，遠未形成具有戰略價值和市場公信力的“第二張財報”。要真正實現其功能，還需提升披露規范性，完善評級體系，加強治理水平和技術支撐。

 

從制度建設層面來看，我國ESG信息披露制度建設在加速推進，但制度建設時間尚短，一些細分行業規范仍待加強。比如，《指引》《指南》為上市公司ESG信息披露提供了參考框架，但由于不同行業披露的ESG信息差異較大，規則尚難以細化到每個行業。

 

除制度環境之外，銀行機構業務本身的復雜性、不同銀行經營的差異性、各銀行信息披露的主動性也存在差異，共同造成了上市銀行ESG治理及信息披露報告的巨大差異。香港大學賽馬會環球企業可持續發展研究所所長何國俊向記者表示，上市銀行的業務結構復雜，覆蓋行業和客戶廣泛，涉及大量ESG相關數據，信息來源分散。這類機構的ESG信息披露工作本身難度就比較大。加之難以有效評估ESG信息披露對財務績效的實際影響，因此，銀行機構信息披露的內生動力并不強。

 

ESG報告披露不完善背后的深層次原因，是上市銀行在踐行ESG理念時存在諸多阻力。曾剛認為，上市銀行在經營層面踐行ESG理念時，主要還存在以下問題：一是綠色金融與責任投資動力不足，綠色信貸、ESG投資回報周期長，與銀行追求短期業績的壓力存在矛盾，導致銀行積極性有限；二是內部治理與戰略融合不深，一些銀行將ESG作為合規任務，未真正融入公司戰略與文化，部門協作和評價激勵機制尚不完善；三是ESG風險管理和數據基礎薄弱，銀行缺乏系統的ESG風險評估、綠色資產識別和跟蹤機制，難以及時發現和管控相關風險，同時，客戶及供應鏈的ESG信息收集和整合難度大。

 

由于ESG報告披露的復雜性，國外銀行也出現了類似的披露難題。據惠譽常青可持續評估有限公司董事劉虹蘭介紹，從境外銀行ESG信息披露實踐來看，不同銀行發布的ESG信息質量水平也參差不齊。

 

鑒于當前上市銀行ESG報告披露現狀，部分銀行股個人投資者向記者坦言，ESG報告內容龐雜，自己在評估銀行股投資價值時，重點還是看年報和季報，幾乎不去研究ESG報告。