國際石油公司碳資產管理做法及啟示

 

　　提前部署碳資產管理研究，集團內部率先推行模擬交易。

 

　　bp從20世紀90年代起在集團內部推行模擬碳交易體系（BPETS）。該交易體系自1998年開始試點，2000年，其所有附屬機構都被涵蓋進來，包括公司世界范圍內的112家機構，業務涉及勘探開發、精煉、新能源、化學等領域。在積累了一定的經驗后，bp于2002年參與了英國的全國碳交易。從2005年起，先后加入歐盟、澳大利亞、新西蘭、美國等地的碳交易市場體系。為此，bp在模擬碳交易體系基礎上，設立了全球碳排放交易系統，分別分布于倫敦、休斯敦及新加坡，目的在于滿足集團內部相關履約機構的全球碳交易需求，對其公司內部碳資產風險進行集中管理與規避，最大程度降低合規履約成本并帶來新的業務收入。

 

　　殼牌是第一家在歐盟碳市場進行交易的公司。20世紀90年代就開始編制溫室氣體排放年度清單，開展內部報告以及第三方驗證，為制定碳市場信息披露規則提供了經驗。2001年成立了碳交易公司，集中管理集團企業的碳排放履約。為了使投資組合更適應潛在的新氣候變化政策，殼牌采用碳價格曲線評估所有新開發的油氣項目，制定溫室氣體排放和能源管理計劃。此外，殼牌還自主創建了系統性的碳交易平臺，積極參與丹麥和英國的碳交易體系，并在2002年完成該交易體系的第一筆互換合約。

 

　　引入內部碳定價機制，助力企業能源轉型決策。

 

　　內部碳排放定價機制是指公司在其內部政策分析中為溫室氣體的排放賦予財務價值，在決策分析中納入氣候考量因素，目的是在能源轉型過程中做出正確決策，主要有三種方式：影子價格、隱形碳價及內部碳費用。目前，bp、殼牌、道達爾能源等跨國石油公司均采用影子價格作為其內部碳排放定價的方式，即假設每噸二氧化碳當量的碳排放成本，以識別氣候風險和機會，并確定未來投資戰略決策的優先次序。2020年6月，bp宣布到2030年將持續采用100美元/噸的碳價。其內部碳價策略最初僅用于工業化國家的項目決策分析與評估，自2019年起投入全球范圍的項目開發與應用。殼牌則從2000年起就開始采用溫室氣體排放的項目篩選值來進行新投產項目的評估。2018年以來，其內部碳定價的計量方法由采用固定項目篩選值轉為采用特定國家碳捕獲成本的預計值，并表示至2050年將所有項目中采用的碳價提升至100美元/噸。道達爾能源在2020年將碳價維持在40美元/噸，并公開表示至2030年將持續采用100美元/噸的碳價。

 

　　成立碳資產管理工作機構，綜合管理碳排放交易。

 

　　為了有效管理碳資產，實現配額的正常履約和碳資產的增值保值，一些國際石油公司還成立了專門的碳資產管理工作機構，統一綜合管理碳資產。目前碳資產管理模式按不同的組織框架主要分為三種：一是由集團公司在集團總部層面設立碳資產管理部門，為下屬企業提供碳資產管理支持服務；二是成立獨立于集團公司的碳資產管理公司，專門負責為集團及相關企業提供碳資產管理服務；三是集團總部的碳資產管理部門及獨立的碳資產管理公司共同進行碳資產管理。

 

　　其中，中國石化、bp及殼牌均采用第一種模式進行集團碳資產管理。具體而言，中國石化以成立能源管理與環境保護部的方式來實施碳資產管理業務。該部門通過完善體制機制的方式建立企業內部的碳交易制度及一體化考核體系，通過開展碳盤查和碳核查、技術研究及減排行動來落實具體的碳資產管理工作。bp則是在每一家下屬企業設立碳排放工作及管理委員會，具體負責企業總體的碳排放控制履約情況及溫室氣體監測與報告。bp總部從全球碳減排交易、新技術及合作模式、碳減排解決方案、安全與操作四個方面為其下屬企業提供碳資產管理相關服務與支持。其中，bp的綜合供應和交易部門負責對公司全球的碳資產價格變動進行風險管理、集中控制與監測，與此同時，該部門下設的全球碳排放交易管理機構負責通過降低集團整體履約及合規成本的方式來提高該部門自身的收益。殼牌也設立了獨立于其他部門之外的碳資產管理部門，為碳資產的減排增值提供技術和管理支持。該部門通過制定和實施溫室氣體和能源管理計劃，對殼牌溫室氣體排放進行績效管理，同時在項目開發過程中，負責評估相關的低碳技術及降碳方案。

 

　　中國石油、法國電力集團等公司則采用第二種碳資產管理模式，即通過在集團內部設立一家獨立的碳資產公司來專門負責整個集團的碳資產管理工作。例如中國石油的中油資產管理有限公司，該公司于2000年4月成立，是實施中國石油碳資產管理與運營工作的主體。2021年，公司通過天津排放權環境能源交易平臺順利完成中國石油集團贊助北京冬奧組委20萬噸碳中和減排量配額交易的任務。與之類似的是法國電力集團旗下的法國電力貿易公司，該公司最初負責法國電力的能源采購及運輸工作，隨后在歐洲碳排放市場建立與發展的過程中，逐漸承擔起集團的碳資產管理業務，主要通過優化集團內部碳排放年度預算的方式來彌補其碳排放權配額的缺口。隨著歐洲碳排放交易市場規模的擴大及市場金融工具的不斷完善，法國電力貿易公司通過金融衍生工具等金融工程手段參與市場交易，其碳配額和經核證減排交易量均位列歐盟碳市場前三名。 內/容/來/自:中-國-碳-排-放*交…易-網-tan pai fang . com